各金融监管局竞猜大厅，各保障集团（控股）公司、保障公司、保障钞票治理公司：

　　为加强保障集团（控股）公司和保障公司的全面风险治理，真实反应钞票质地，根据《中华东说念主民共和国保障法》等相关法律法例，国度金融监督治理总局制定了《保障钞票风险分类暂行办法》，现予印发，请校服执行。

　　国度金融监督治理总局

　　 2024年11月28日

　　（此件发至金融监管分局与地样子东说念主保障业金融机构）

　　保障钞票风险分类暂行办法

　　第一章总则

　　第一条为加强保障集团（控股）公司和保障公司（以下统称保障公司）的全面风险治理，准确评估投资风险，真实反应钞票质地，根据《中华东说念主民共和国保障法》等相关法律法例，制定本办法。

　　第二条本办法所称保障钞票是指保障资金诈骗形成的境内和境外投资钞票。

　　本办法所称风险分类是指保障公司按照风险程度将保障钞票永别为不同层次的行为。

　　第三条保障公司应按照以下原则进行风险分类：

　　（一）真实性原则。风险分类应真实、准确地反应保障钞票风险水平。

　　（二）实时性原则。按照债务东说念主、担保东说念主等相关方践约材干以及保障钞票风险变化情况，实时、动态地调节分类效果。

　　（三）审慎性原则。风险分类应穿透识别保障钞票，分类省略情的，应从低详情分类等第。

　　（四）孤独性原则。风险分类效果取决于在照章依规前提下的孤独判断。

　　第四条下列钞票不包括在本办法之内：

　　（一）现款及流动性治理用具，包括库存现款、银行活期入款、银行见告入款、货币市集基金、货币市集类组合类保障钞票治理居品、现款治理类同意居品、短期融资券、超短期融资券、买入返售金融钞票、央行单据、买卖银行单据、买卖单据、大额可转让存单、同行存单、拆出资金、存放在中国证券登记结算公司和中央国债登记结算公司的计帐备付金、存放在第三方支付机构账户的资金等；

　　（二）存在活跃市集报价的上市宽广股票（不含纳入始终股权投资的上市宽广股票）、存托凭证、公募证券投资基金（含公开召募基础设施证券投资基金）、境外房地产相信投资基金（公募）、可转债、可交换债等；

　　（三）稳妥偿付材干监管司法豁免穿透条件的同意居品、组合类保障钞票治理居品、钞票因循推敲、钞票因循专项推敲等；

　　（四）金融繁衍品来回形成的相关钞票；

　　（五）私用性不动产；

　　（六）为化解枢纽金融风险经国度金融监督治理总局认同形成的相关钞票；

　　（七）国度金融监督治理总局认同的其他钞票。

　　第二章固定收益类钞票风险分类

　　第五条本办法所称固定收益类钞票，包括但不限于：

　　（一）依期入款、合同入款、结构性入款、大额存单等；

　　（二）债权类钞票，包括国债、地点政府债、战略性金融债、政府因循机构债券、企业债券、公司债券、金融债券、中期单据、国外机构债券、债权投资推敲、固定收益类集合伴金相信推敲、固定收益类同意居品、固定收益类组合类保障钞票治理居品、固定收益类单一钞票治理推敲、钞票因循推敲、钞票因循专项推敲、信贷钞票因循证券、固定收益类专项居品等。

　　第六条固定收益类钞票按照风险程度分为五档，分别为正常类、温雅类、次级类、可疑类、失掉类，后三类合称不良钞票。

　　（一）正常类：债务东说念主、担保东说念主等相关方能够履行合同，莫得客不雅凭证标明本金、利息或收益不可按时足额偿付。

　　（二）温雅类：诚然存在一些可能对履行合同产生不利影响的身分，但债务东说念主、担保东说念主等相关方当今有材干偿付本金、利息或收益。

　　（三）次级类：债务东说念主、担保东说念主等相关方无法足额偿付本金、利息或收益，或钞票已经发生信用减值。

　　（四）可疑类：债务东说念主、担保东说念主等相关方已经无法足额偿付本金、利息或收益，钞票已发生权贵信用减值。

　　（五）失掉类：在选拔所有可能的措施后，只可收回极少部分钞票，或失掉一说念钞票。

　　对固定收益类金融居品的风险分类，应按照穿透原则，要点评估最终债务东说念主风险景象，同期研究居品结构特征、增信措施以及居品治理情面况等身分，对居品进行风险分类。对于基础钞票为多个想法、难以穿透评估的，可按照瞻望失掉率情况对居品进行风险分类。

　　第七条对固定收益类钞票进行风险分类，应试虑以下风险身分：

　　（一）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、内容截止东说念主的推敲景象、信用景象和合规情况；

　　（二）钞票的信用评级以及重组情况；

　　（三）抵（质）押物的钞票属性、流动性水平、对债权掩饰程度等情况；

　　（四）钞票履行法定和商定职责的情况，包括钞票权属景象、资金按用途使用情况等；

　　（五）钞票价值变动程度以及钞票信用减值准备计提情况；

　　（六）利用信用风险缓释用具、信用保护用具等进行风险治理的情况；

　　（七）固定收益类金融居品治理东说念主的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、投资治理材干、风险治理材干等情况；

　　（八）其他影响钞票异日现款流回收的身分。

　　第八条保障公司应将稳妥下列情况之一的固定收益类钞票至少归为温雅类：

　　（一）本金、利息或收益落后，操作性或时期性原因导致的短期落后（7天以内）以外；

　　（二）钞票发生不利于保障公司的重组情形，包括但不限于调节债务合同本金、利息、还款期限等；

　　（三）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、内容截止东说念主的推敲景象、信用景象等发生可能影响钞票安全的不利变化，包括但不限于其他债务发生讲错或重组等；

　　（四）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资想法存在本条前项相关情形。

　　第九条保障公司应将稳妥下列情况之一的固定收益类钞票至少归为次级类：

　　（一）本金、利息或收益落后率先90天；

　　（二）钞票已发生信用减值；

　　（三）钞票的外部信用评级出现大幅下调，导致债务东说念主的践约材干权贵着落；

　　（四）重组钞票在合同调节后，债务东说念主未按照合同商定实时足额还款，或虽当期足额还款但财务景象未有好转，再次重组；

　　（五）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、内容截止东说念主的推敲景象、信用景象等发生权贵不利变化，包括但不限于外部信用评级出现大幅下调等，导致其践约材干权贵着落，钞票产生小数失掉；

　　（六）抵（质）押物资量恶化，其价值不及反璧债权额，导致钞票产生小数失掉；

　　（七）固定收益类金融居品治理东说念主的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、投资治理材干、风险治理材干等发生权贵不利变化，包括但不限于投资治理团队和专科东说念主员流失、受到行政处罚等，导致钞票产生小数失掉；

　　（八）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资想法存在本条第（一）项至第（六）项相关情形，或居品瞻望失掉率联贯12个月大于零。

　　第十条保障公司应将稳妥下列情况之一的固定收益类钞票至少归为可疑类：

　　（一）本金、利息或收益落后率先270天；

　　（二）钞票已发生信用减值，且减值准备占其账面余额50%以上；

　　（三）钞票被照章冻结、因担保或抵（质）押而无法收回等形成钞票责罚受限；

　　（四）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、内容截止东说念主的推敲景象、信用景象等恶化，包括但不限于歇业整顿、被接收、逃废债务等，导致钞票产生较大失掉；

　　（五）抵（质）押物资量严重恶化，其价值不及债权额的50%，导致钞票产生较大失掉；

　　（六）固定收益类金融居品治理东说念主的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、投资治理材干、风险治理材干等发生恶化，包括但不限于投资治理团队和专科东说念主员普遍流失、受到枢纽行政处罚、歇业整顿、被重组或并购等，导致钞票产生较大失掉；

　　（七）固定收益类金融居品账面余额占比50%以上的投资想法存在本条第（一）项至第（五）项相关情形，或居品存在较大失掉风险，瞻望失掉率在50%以上。

　　第十一条保障公司应将稳妥下列情况之一的固定收益类钞票至少归为失掉类：

　　（一）本金、利息或收益落后率先360天；

　　（二）钞票已发生信用减值，且减值准备占其账面余额90%以上；

　　（三）钞票被犯法挪用或套取、钞票已灭失或丧失价值；

　　（四）债务东说念主、担保东说念主等相关方及前述主体的控股股东、内容截止东说念主的推敲景象、信用景象等严重恶化，包括但不限于住手推敲、被废除营业牌照、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一说念失掉或只可收回极少部分；

　　（五）抵（质）押物已灭失、丧失价值或无法履行担保义务，导致钞票一说念失掉或只可收回极少部分；

　　（六）固定收益类金融居品治理东说念主的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、投资治理材干、风险治理材干等发生严重恶化，包括但不限于住手推敲、被废除营业牌照好像可证件、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一说念失掉或只可收回极少部分；

　　（七）固定收益类金融居品账面余额占比90%以上的投资想法存在本条第（一）项至第（五）项相关情形，或居品将一说念失掉或只可收回极少部分，瞻望失掉率在90%以上。

　　第三章权利类钞票风险分类

　　第十二条本办法所称权利类钞票，包括但不限于：

　　（一）未上市企业股权，春联公司、和解企业和联营企业的始终股权投资（含纳入始终股权投资的上市宽广股票）等；

　　（二）股权金融居品，包括股权投资基金、股权投资推敲、债转股投资推敲、权利类集合伴金相信推敲、权利类及搀和类组合类保障钞票治理居品、权利类及搀和类单一钞票治理推敲、权利类专项居品等。

　　第十三条权利类钞票按照风险程度分为三档，分别为正常类、次级类、失掉类，后两类合称不良钞票。

　　（一）正常类：钞票价值波动处在正常领域，莫得实足根由怀疑钞票会详情发生失掉。

　　（二）次级类：由于市集风险等导致钞票价值着落，即使选拔措施，钞票也将发生权贵失掉。

　　（三）失掉类：由于市集风险等导致钞票价值大幅着落，在选拔所有可能的措施后，钞票将一说念失掉或只可收回少部分。

　　对股权金融居品的风险分类，应按照穿透原则，要点评估股权所指向企业的质地和风险景象，同期研究居品治理情面况、风险截止措施、投资权利保护机制、居品退出机制安排等身分，对居品进行风险分类。对于基础钞票为多个想法、难以穿透评估的，可按照瞻望失掉率情况对居品进行风险分类。

　　第十四条保障公司应将稳妥下列情况之一的权利类钞票至少归为次级类：

　　（一）被投资企业的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、股利分成景象、股权退出机制安排等发生权贵不利变化，包括但不限于联贯三年不可按照合同或合同商定分成、受到枢纽行政处罚、歇业整顿、被重组或并购等，导致钞票产生权贵失掉；

　　（二）股权金融居品治理东说念主的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、投资治理材干、风险治理材干等发生权贵不利变化，包括但不限于投资治理团队和专科东说念主员普遍流失、受到枢纽行政处罚、歇业整顿、被重组或并购等，导致钞票产生权贵失掉；

　　（三）股权金融居品联贯三年未按照合同商定分派收益，或账面余额占比50%以上的投资想法存在本条第（一）项相关情形；

　　（四）即使选拔措施，钞票仍存在一定失掉风险，瞻望失掉率联贯三年大于零，或瞻望失掉率为30%以上。

　　第十五条保障公司应将稳妥下列情况之一的权利类钞票至少归为失掉类：

　　（一）被投资企业的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、股利分成景象、股权退出机制安排等严重恶化，包括但不限于住手推敲、被废除营业牌照、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一说念失掉或只可收回少部分；

　　（二）股权金融居品治理东说念主的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、投资治理材干、风险治理材干等严重恶化，包括但不限于住手推敲、被废除营业牌照好像可证件、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一说念失掉或只可收回少部分；

　　（三）股权金融居品账面余额占比80%以上的投资想法存在本条第（一）项相关情形；

　　（四）在选拔所有可能的措施后，钞票将一说念失掉或只可收回少部分，瞻望失掉率为80%以上。

　　第四章不动产类钞票风险分类

　　第十六条本办法所称不动产类钞票，包括以物权或名堂公司股权面孔持有的投资性不动产以及主要投资于此类钞票的股权投资基金等不动产金融居品。

　　第十七条不动产类钞票按照风险程度分为三档，分别为正常类、次级类、失掉类，后两类合称不良钞票。

　　（一）正常类：钞票价值波动处在正常领域，莫得实足根由怀疑钞票会详情发生失掉。

　　（二）次级类：由于市集风险等导致钞票价值着落，即使选拔措施，钞票也将发生权贵失掉。

　　（三）失掉类：由于市集风险等导致钞票价值大幅着落，在选拔所有可能的措施后，钞票将一说念失掉或只可收回少部分。

　　对不动产金融居品的风险分类，应按照穿透原则，要点评估最终投向的不动产名堂质地和风险景象，同期研究居品治理情面况、风险截止措施、投资权利保护机制、居品退出机制安排等身分，对居品进行风险分类。对于基础钞票为多个想法、难以穿透评估的，可按照瞻望失掉率情况对居品进行风险分类。

　　第十八条保障公司应将稳妥下列情况之一的不动产类钞票至少归为次级类：

　　（一）不动产项指标产权权属、权证配备、所在区位、相关战略和行业发展、名堂推敲、担保典质、资金融通等发生权贵不利变化，包括但不限于权证手续不健全，存在权属争议，名堂出现损毁，工程进程严重滞后，名堂正常推敲时刻营业收入和现款流出现严重且非暂时性裁减等，导致钞票产生权贵失掉；

　　（二）开导建设、运营治理等相关方不可履行合同或合同、歇业整顿、被重组或并购等，导致钞票产生权贵失掉；

　　（三）钞票被照章冻结、因担保或抵（质）押而无法收回等形成钞票责罚受限；

　　（四）不动产金融居品治理东说念主的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、投资治理材干、风险治理材干等发生权贵不利变化，包括但不限于投资治理团队和专科东说念主员普遍流失、受到枢纽行政处罚、歇业整顿、被重组或并购等，导致钞票产生权贵失掉；

　　（五）不动产金融居品联贯三年未按照合同商定分派收益，或账面余额占比50%以上的投资想法存在本条第（一）项至第（三）项相关情形；

　　（六）即使选拔措施，钞票仍存在一定失掉风险，瞻望失掉率联贯三年大于零，或瞻望失掉率为30%以上。

　　第十九条保障公司应将稳妥下列情况之一的不动产类钞票至少归为失掉类：

　　（一）不动产项指标产权权属、权证配备、所在区位、相关战略和行业发展、名堂推敲、担保典质、资金融通等严重恶化，包括但不限于权属袭击，资不抵债，被废除许可证件，被司法拍卖等，导致钞票一说念失掉或只可收回少部分；

　　（二）开导建设、运营治理等相关方住手推敲、被废除营业牌照好像可证件、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一说念失掉或只可收回少部分；

　　（三）钞票被犯法挪用或套取、钞票已灭失或丧失价值；

　　（四）不动产金融居品治理东说念主的公司治理景象、推敲景象、信用景象、合规情况、投资治理材干、风险治理材干等严重恶化，包括但不限于住手推敲、被废除营业牌照好像可证件、被责令关闭、被破除或被宣告破产等，导致钞票一说念失掉或只可收回少部分；

　　（五）不动产金融居品账面余额占比80%以上的投资想法存在本条第（一）项至第（三）项相关情形；

　　（六）在选拔所有可能的措施后，钞票将一说念失掉或只可收回少部分，瞻望失掉率为80%以上。

　　第五章风险分类治理

　　第二十条保障公司应健全钞票风险分类治理的治理结构，明确董事会、高等治理层和相关部门的职责。董事会对钞票风险分类治理承担最终职守，监督高等治理层履行风险分类职责。高等治理层认真制定钞票风险分类轨制，股东实施风险分类责任，并依期向董事会论述。

　　第二十一条保障公司应建立钞票风险分类轨制，内容包括分类经过、职责单干、分类圭表、分类样子、里面审计、风险监测、统计论述等。钞票风险分类样子仍是详情，应保持相对踏实。

　　第二十二条保障公司应建立投资职能部门认真初评、风险治理职能部门认真复核、董事会或其授权机构认真审批的责任机制，确保风险分类过程的孤独性，以及分类效果的准确性和客不雅性。

　　保障公司请托保障钞票治理公司投资的，由保障钞票治理公司投资职能部门进行初评，风险治理职能部门进行复核，出具经保障钞票治理公司审批后的风险分类效果，并实时报送保障公司；全体风险分类效果应由保障公司的董事会或其授权机构认真最终审批，确保钞票分类责任的孤独、连贯和可靠。

　　第二十三条保障公司钞票风险分类的初评东说念主员和复核东说念主员应具备必要的业务治理、财务分析、法律合规等材干和常识，掌抓钞票风险分类的责任机制、圭表和样子。保障公司应通过依期培训和后续治理措施保证风险分类的质地。

　　第二十四条保障公司应强化信息系统保障，真贵风险分类功能安全踏实运行，确保能实时有用调取钞票相关信息。

　　第二十五条保障公司进行钞票风险分类的频率应不低于每半年一次。当出现影响钞票质地的枢纽不利身分时，应实时调节风险分类效果。

　　第二十六条保障公司将不良钞票上调至正常类或温雅类，钞票应至少联贯六个月稳妥相应钞票分类圭表，并履行风险分类审批样子。

　　第二十七条保障公司应加强对钞票风险的监测、分析、预警以及分类效果的应用，要点温雅不良钞票、经常下调分类的钞票，以及公允价值始终低于账面价值的始终股权投资等钞票，动态监测风险变动趋势，深远分析风险成因，充足计提钞票减值准备，实时选拔风险防护及责罚措施。

　　保障公司按照《企业司帐准则第22号——金融用具阐发和计量》（财会〔2017〕7号）要求，对固定收益类钞票计提信用风险失掉准备的，应加强预期信用失掉法治理，完善预期信用失掉法实施模子，实时充足计提信用风险失掉准备。

　　第二十八条保障公司应加强档案治理，确保风险分类贵寓信息准确、联贯和完满。

　　第二十九条保障公司进行钞票风险分类，不得出于庇荫财务报表、进步绩效等研究松驰调节钞票风险分类效果，不得瞒报、漏报、特意迟报不良钞票，不得将钞票风险分类效果用于不方正竞争、误导金融破钞者等违法或不当指标。

　　第三十条保障公司应将钞票风险分类轨制、样子和执行情况纳入保障资金诈骗里面截止审计。对于司帐师事务所出具乌有审计论述的，国度金融监督治理总局或其派出机构可视情况选拔责令保障公司更换司帐师事务所、不接受审计论述和行业通报等措施，情节严重的，可向相关部门移送脚迹材料，由左右部门照章给以行政处罚。

　　第三十一条保障公司不错根据内容情况完善分类轨制，细化分类样子，但不得低于本办法提议的圭表和要求，且与本办法的风险分类样子具有明确的对应和调遣关系。

　　第六章监督治理

　　第三十二条国度金融监督治理总局或其派出机构通过非现场监管、现场检查和现场走访等面孔，对保障公司钞票风险分类实施不绝监管。

　　第三十三条保障公司应按章程向保障钞票欠债治理监管信息系统依期报送钞票风险分类情况，包括以账面余额为基础计量的风险分类效果、不良钞票的成因分析和风险责罚措施等信息。

　　第三十四条国度金融监督治理总局或其派出机构将保障公司钞票风险分类治理及效果纳入监管评价体系和偿付材干监管体系，审慎评估保障钞票质地和风险，实施相反化监管。

　　第三十五条保障公司违犯钞票风险分类监管要求的，国度金融监督治理总局或其派出机构不错选拔以下措施：

　　（一）与保障公司董事会、高等治理层进行审慎性会谈；

　　（二）印发监管倡导书，内容包括保障公司钞票风险分类治理存在的问题、限期整改倡导和拟选拔的翻新措施等；

　　（三）要求保障公司加强钞票风险分类治理，制订切实可行的整改推敲，并报监管机构备案；

　　（四）责令保障公司选拔有用措施缓释钞票风险。

　　第三十六条保障公司违犯本办法章程的，国度金融监督治理总局或其派出机构除选拔本办法第三十五条章程的监管措施外，可依据《中华东说念主民共和国保障法》等法律法例选拔监管措施或执行诺政处罚。

　　第七章附则

　　第三十七条对于优先股、永续债等，按照刊行东说念主对其债务用具或权利用具的分类，相应阐发为固定收益类钞票或权利类钞票进行风险分类。

　　对于含有稳妥章程的保证要求的股权投资推敲、私募股权投资基金等，按照固定收益类钞票进行风险分类。

　　第三十八条保障公司在钞票风险分类过程中，应进步瞻望失掉率贪图的科学性，全面、真实、准确地反应钞票质地和风险程度。

　　本办法所称瞻望失掉率=（投资本钱-已回收金额-瞻望可收回金额）/投资本钱*100%。

　　投资本钱为钞票启动购置本钱（含购买用度）。

　　已收回金额为钞票存续时刻收到的本金、利息以及分成收益等。

　　瞻望可收回金额原则上应以公允市集价钱为基础详情。钞票不存在活跃市集的，可将钞票最近一次融资价值或第三方评估机构评估价值行动瞻望可收回金额，不闲隙上述条件的，可选拔市集法、收益法、本钱法等估值时期详情瞻望可收回金额。对于净值化治理金融居品，原则上以居品治理东说念主提供的居品净值或估值行动瞻望可收回金额，风险情形下净值或估值与内容情况存在较大相反的，可聘用外部专科机构开展估值。

　　第三十九条本办法所称推敲景象是指法东说念主或违法东说念主组织所处经济贸易环境，行业发展近况及出路，行业战略法例变化情况，企业财务景象、盈利情况、流动性水对等情况。

　　本办法所称信用景象是指法东说念主或违法东说念主组织的声誉情况、外部信用评级、保障公司对其里面信用评级、征信记载、债务偿还意愿和记载、枢纽诉讼情况、对外担保情况、债务讲错情况、债务重组情况等。

　　本办法所称合规情况是指法东说念主或违法东说念主组织存在犯法违章行为的情况以及被选拔监管措施、次第责罚、自律惩责或受到行政处罚、刑事处罚等情况。

　　本办法所称已发生信用减值是指根据《企业司帐准则第22号——金融用具阐发和计量》（财会〔2017〕7号）第四十条或保障公司的司帐战略，因债务东说念主信用景象恶化导致的钞票估值向下调节。

　　本办法所称重组钞票是指因债务东说念主发生财务不毛，为促使债务东说念主偿还债务，债权东说念主对债务合同作出有益于债务东说念主调节的金融钞票，或对债务东说念主现存债务提供再融资，包括借新还旧、新增债务融资等。

　　本办法所称落后天数自合同商定之日起贪图，合同商定延期期的，不错延期期届满之日起贪图。

　　本办法所称“以内”“以上”均含本数，“率先”“不及”不含本数。

　　第四十条本办法由国度金融监督治理总局认真讲明。

　　第四十一条本办法自2025年7月1日起践诺。《中国保监会对于试行〈保障钞票风险五级分类指示〉的见告》（保监发〔2014〕82号）同期废止。

职守裁剪：王馨茹 竞猜大厅