大摩：比拟好意思国，亚洲AI电力需求落地快的多

　　卜淑情

　　大摩预测，将来10年亚洲将招引跳动1000亿好意思元的东说念主工智能和数据中心基础门径投资，届时东南亚将成为增长中心。亚洲电网的高可靠性、高基建速率、较低电价，使其AI电力需求落地速率远快于好意思国。

　　好意思国四肢民众东说念主工智能竞赛的主阵脚，其横蛮的基础门径投资波澜催生了巨大的电力需求，运转全好意思电力行业加速变革表率，好意思国电力股集体暴涨；同期投资者也应看到，亚洲地区正快速崛起成为AI基础门径投资的热土，电力需求也十分雄伟。

　　本周稍早前，摩根士丹利Mayank Maheshwari联接的分析师团队发布研报称，将来10年亚洲将招引跳动1000亿好意思元的东说念主工智能和数据中心基础门径投资，届时东南亚将成为增长中心。亚洲电网的高可靠性、高基建速率、较低电价，使其AI电力需求落地速率远快于好意思国，是民众数据中心配置的理思办法地。大摩写说念：

在亚洲配置一个新的数据中心只需要苟简1-2年的本事 - 比在好意思国快得多 - 这故意于电网运营商以及变压器/电线/电网诱导供应商，因为电力投资正在扩大。多个亚洲国度的电网可靠性也更优于好意思国。

亚洲的电力价钱，苟简为每兆瓦时60好意思元，与好意思国比拟具有竞争力，清洁电力价钱远低于好意思国。由于环境温度较高，亚洲每兆瓦的电力强度更高。

　　大摩指出，2023-2027年好意思国和亚洲的数据中心容量复合年增长率预测王人将达到20%，并预测到2027年亚洲的数据中心电力需求加多两倍。

在将来三年内，非AI数据中心将在亚洲（与好意思国比拟）对电力需求的孝敬更大。尽管如斯，好意思国的超大边界企业仍然是亚洲数据中心推广的要津。

　　东南亚——亚洲AI投资增长的中心

　　大摩预测，亚洲地区（包括日本）将在2027年前占据民众数据中心总容量的三分之一以上，本10年度将有1000亿好意思元的潜在投资。马来西亚、日本和新加坡预测是这些投资的主要办法地，主要用于新的数据中心和通用东说念主工智能基础门径配置。

　　数据中心需要奢靡多数的电力。据大摩想到，亚洲地区的数据中心总容量将在2030年前加多到60GW，是现在的3倍，这将鞭策亚洲各个阛阓的电力需求增长2-4倍。其中：

马来西亚的电力需求增长有望翻倍，日本正在扭转其数十年的电力需求下落趋势，而澳大利亚和新加坡的电力阛阓正在变得愈加病笃。

　　大摩默示，东南亚地区正成为亚洲数据中心/AI基础门径最具招引力的办法地（电力和地盘本钱低，以及更快的电力接入本事），预测将来五年有500亿好意思元的投资落地。

　　预测到2027年，东南亚将成为仅次于中国的寰宇第二大非好意思国数据中心提供方。

　　其中，马来西亚仍是接受到了十分于11GW电力需求的数据中心边幅肯求和投资筹画，十分于全马现时的电力需求12GW的近乎一起。这意味着数据中心需求拉动马来西亚的电力需求在将来3年内翻一番。

　　日本的AI叙事正在更动

　　大摩觉得，日本有饱和的电力供应才调来得志将来数据中心和半导体行业的需求增长。

　　据日本输电运营商跨区域合作组织（OCCTO）预测，到2030年，新建的数据中心和半导体工场将使日本电力需求加多高达482万千瓦，这将截止昔日几年的电力需求下落趋势。

　　日本关西电力供电区域正在配置多数数据中心，3GW的新增数据中心容量将径直故意于关西电力。日本半导体诱导制造商Disco、电力电子和电网变压器制造商富士电机等均将受益。

　　举座看来，大摩觉得，数据中心供应链上，电网运营商、发电公司、数据中心运营商、电力电子诱导供应商等均会在本次投资波澜中受益。

　　另外，跟着亚洲地区可再活泼力装机快速加多，以及自然气发电本钱下落，清洁电力增长也将成为数据中心的紧要诉求，为联系诱导制造商带来机遇。

　　阛阓有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提出，也未商量到个别用户异常的投资缠绵、财务情景或需要。用户应试虑本文中的任何见识、不雅点或论断是否适合其特定情景。据此投资，包袱自诩。

包袱剪辑：郭明煜 甲级职业联赛